原标题:光大期货:9月27日金融日报
导读:
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股指:
昨日,A股继续上涨,Wind全A上涨4.01%,成交额11700亿元。中证1000上涨4.01%,中证500上涨4.37%,沪深300上涨4.23%,上证50上涨4.69%。近日,多项政策利好为A股提供流动性,指数底部反弹。美联储宣布降息50bp,标志着美国货币政策正式进入降息周期,对A股而言,海外需求企稳有助于出口等题材的复苏;同时国内货币政策降息窗口打开,后续政策预期加强,可能促进A股投资信心和成交量的回升。央行近日表示,持续推动社会综合融资成本稳中有降,同时存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。在债务周期主导的去杠杆阶段,名义利率的调降对于资产价格企稳、权益市场风险偏好的回升较为重要。整体来看,在政策不断加码的背景下,指数层面预计维持震荡格局。基差方面,IM2410基差63.27,IC2410基差57.02,IF2410基差42.68,IH2410基差24.62。
国债:
国债期货收盘集体下跌,30年期主力合约跌0.99%报114.45元,10年期主力合约跌0.24%,5年期主力合约跌0.08%,盘初一度共创新高;2年期主力合约跌0.02%。国债期货全线收跌,30年期主力合约跌1.05%报113.58元,早盘一度涨0.50%;10年期主力合约跌0.29%,5年期主力合约跌0.18%,2年期主力合约跌0.07%。公开市场方面,中国央行9月26日进行2920亿元14天期逆回购操作,中标利率为1.85%,与此前持平。因当日有5236亿元7天期逆回购到期,公开市场实现净回笼2316亿元。9月24日央行宣布一系列稳增长措施,降低存款准备金率和政策利率、降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例、创设新的政策工具,支持股票市场发展。央行增长政策出台之后,利多出尽导致债市止盈情绪增加,国债收益率触底反弹。在货币政策宽松预期落地以及增量财政政策预期较强的情况下,债市短期存在一定调整压力。从收益率曲线角度来看,一方面稳增长措施加码所带来的宽信用预期抬升压制长债利率。另一方面央行出于防范债券市场风险、保持债券市场平稳运行的目的,对于收益率曲线正常化的诉求仍然存在,收益率曲线陡峭化趋势预计仍将延续。
贵金属:
隔夜伦敦现货震荡走高,价格上涨0.6%至2685.13美元/盎司;伦敦现货上涨0.46%至31.975,但盘中创下32.701美元/盎司年内新高;金银比升至83.8附近。美国二季度实际GDP年化季环比终值3%,略高于预期2.9%,此前公布的修正值为3%,初值为2.8%。另外,美国9月21日当周首申失业金人数21.8万人,为自5月以来最低,同时低于预期22.3万人,前值 21.9万人。美国8月耐用品订单环比初值0%,市场预期值为-2.7%,但相较于前值9.8%降温。受经济和就业数据影响,市场暂缓了对美经济陷入衰退的担忧,叠加国内超预期经济提振政策,市场风险偏好显著回升。近期黄金连创新高,引起市场广泛关注,看空声音渐渐消失,这也表明市场对黄金的一致性看多,但国内长假来临,期间无论宏观还是地缘均存在较大不确定性,谨慎为上。
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